Convictions AM - Observatoire des Stratégies de Gestion de Taux

Présentation

Le lancement de l’Observatoire de Stratégies de Gestion de Taux est une initiative des partenaires Convictions AM et la House of Finance de l’Université Paris-Dauphine avec le soutien de Morningstar et l’Af2i (association française des investisseurs institutionnels). L’Observatoire s’appuie pour l’orientation de ses travaux sur un Comité consultatif composé de professionnels de l’investissement. Il s’appuie également sur les réflexions académiques d’un Comité scientifique animé par l’Université Paris-Dauphine. Les partenaires contribuent aux réflexions de l’Observatoire en fournissant les données et analyses utiles à ses travaux.

Objectif

Dans le prolongement de la première Université d’été de l’Asset Management du 28 août 2014 («Quelles stratégies obligataires dans un environnement de taux bas ? »), il a été décidé de créer un Observatoire des stratégies de gestion de taux, structure légère à vocation pérenne.
L’Observatoire analyse deux fois par an l’évolution des stratégies de gestion sur les marchés de taux d’intérêt et tire les principaux enseignements en matière de gestion d’actifs.
Les conclusions de ces travaux seront publiées tous les six mois (à partir des données recueillies à fin décembre et à fin juin).
L’Observatoire se veut utile et pragmatique dans sa démarche.

Fonctionnement

L’Observatoire est composé de trois instances :

Conseil de l’Observatoire : le rôle du Conseil est de fournir des données et des analyses
utiles aux travaux menés au sein de l’Observatoire
Comité Consultatif : le rôle du Comité est de faire des propositions en amont des orientations de recherche, de se prononcer sur les données recueillies et de faire part de ses commentaires, qui sont intégrés dans la synthèse, avant publication définitive des travaux.
Comité Scientifique : le rôle du Comité est d’apporter une validation scientifique aux différentes publications de l’Observatoire et de coordonner la collecte des contributions académiques.

Animation de l’Observatoire :

Jacques Ninet, Conseiller de Convictions AM anime et coordonne les séances de travail de l’Observatoire et du Comité consultatif, il participe au Comité scientifique. Il établit le compte-rendu des réunions et la synthèse des travaux.

Publications

Publication de deux documents

Premier document : données complètes sur l’évolution des gestions de taux d’intérêt articulées autour de trois grands thèmes :
- Macro-marchés (taux, crédit, évolutions par pays) : Convictions AM
- Performances par grandes catégories (core, satellites, niveaux de corrélation et risque) et flux de collecte par stratégies : Morningstar
- Etat de l’art et de la recherche : House of Finance (Université Paris-Dauphine)

Ce document est adressé et présenté aux membres du Comité consultatif afin d’animer les travaux du Comité consultatif.

Deuxième document : à partir de ces données et des réflexions du Comité Consultatif, rédaction d’un rapport diffusé comprenant un édito (contributions), les points saillants des données recueillies et la synthèse des travaux de réflexion.

Composition des Instances de l’Observatoire

Conseil de l’Observatoire des Stratégies de Gestion de Taux :

Jean-François Bay, Directeur Général de Morningstar France
Serge Darolles, Professeur à l’Université Paris-Dauphine
Nicolas Duban, Président de Convictions AM
Jacques Ninet, Conseiller de Convictions AM

Comité consultatif :

Les membres du Conseil de l’OSGT,
Eric Dubos, Directeur Financier de la MACSF
Jean Eyraud, Président de l’Association française des investisseurs institutionnels
Sylvain de Forges, Directeur Général Délégué d’AG2R La Mondiale
Olivier Héreil, Directeur Général adjoint de BNP Paribas Cardif
Xavier Lépine, Président du Directoire du Groupe La Française
Michel Manteau, Responsable du Service Gestion de Portefeuille de CARMF
Philippe Mimran, Directeur Délégué de la Division Gestions d’Actifs Cotés d’EDF
François Mollat du Jourdin, Président de MJ & Cie
Jean-Paul Muller, Directeur de la Caisse de Retraite des Notaires
Fabrice Riva, Professeur à l’Université Paris-Dauphine
Philippe Trainar, Membre du comité de direction du groupe SCOR